Küresel metal piyasalarında günün en dikkat çekici olayı, demir cevherinin son iki yılın en düşük seviyelerine inmesi oldu. Dünyanın en büyük tüketicisi olan Çin’de talebin zayıf kalacağına dair endişeler, fiyatların düşmesine yol açarken, sanayi metallerinde aynı eğilim gözlemlenmiyor. 27 Ekim Salı sabahı Asya işlemlerinde bakır ve nikel yükselirken, alüminyum ve çinko değer kaybediyor.
Demir cevherinde çelik üretimi baskısı
Demir cevherindeki düşüşün ardında, Çinli çelik üreticilerinin kârlılığının düşük olması ve hammadde alımlarının sınırlı tutulması yatıyor. İnşaat sektöründeki durgunluk nedeniyle çelik siparişleri azalırken, üreticiler cevher alımlarını mevcut üretim ihtiyaçlarıyla sınırlı tutuyor. Bu durum, fiyatlardaki düşüşe rağmen güçlü bir stok yenileme talebinin oluşmasını engelliyor.
Çin’de ortalama günlük sıcak metal üretimi, 22 Ekim itibarıyla haftalık yüzde 0,5 azalış göstererek 2,32 milyon tona geriledi. Mart ayından bu yana görülen en düşük seviyeye inen bu üretim rakamları, yüksek fırınlarda kullanılan cevhere yönelik talebin düştüğünü ortaya koyuyor. Ülkenin ocak-eylül dönemindeki ham çelik üretimi ise yıllık yüzde 2,9 azalışla 724,77 milyon ton olarak gerçekleşti.
İthalatın üretimle aynı yönde hareket etmemesi ise stok baskısını artırıyor. Çin’in demir cevheri ithalatı yılın ilk dokuz ayında yüzde 4,1 artış gösterirken, limanlardaki stoklar 23 Ekim’de sona eren haftada yıllık yüzde 14 artışla 152,23 milyon tona ulaştı. Böylece ülkeye giren ek cevherin büyük bir kısmı, üretimde kullanılmak yerine stoklarda birikiyor.
Pekin yönetiminden gelebilecek yeni ekonomik desteklere ilişkin beklentiler piyasalara zaman zaman destek sağlıyor. Ancak fiyatlarda kalıcı bir toparlanma için bu adımların inşaat faaliyetlerine, çelik siparişlerine ve üretici kârlılığına yansıması önemli bir etken olarak öne çıkıyor.
Bakırda Çin’in tedarik ihtiyacı fiyatı destekliyor
Londra Metal Borsası’nda üç ay vadeli bakır şu anda yüzde 0,15 artışla ton başına 14 bin 359,50 dolardan işlem görmekte. Önceki kapanışı 14 bin 338 dolar olan metal sabah işlemlerinde 14 bin 346,50–14 bin 383 dolar aralığında dalgalanıyor.
Çin’de fiziksel metal bulunabilirliğinin kısıtlı olması fiyatları destekleyen temel unsurlardan biri haline geliyor. Ülkede üretimin azalması ve ABD’nin olası ithalat tarifeleri öncesinde sevkiyatların Amerikan pazarına yönelmesi, Çinli alıcıların tedarik koşullarını zorlaştırmakta. İthalat talebinin göstergelerinden biri olan Yangshan primindeki artış da bu sıkışıklığı işaret ediyor.
Buna karşılık yapay zeka bağlantılı teknoloji hisselerinde son dönemdeki satışlar talep beklentilerini daraltmaktadır. Veri merkezleri ve elektrik altyapısında kullanılan bakır açısından büyük teknoloji şirketlerinin açıklayacağı mali raporlar ve yatırım harcamalarına dair mesajlar yakından takip ediliyor.
Alüminyum geriliyor, nikel toparlanıyor
Üç ay vadeli alüminyum ise TSİ 06.02 itibarıyla yüzde 0,26 düşüşle ton başına 3 bin 30 dolardan işlem görüyor. Önceki seansı ise 3 bin 38 dolardan tamamlayan metalde fiyatlardaki gerilemeye rağmen depo stoklarının azalması dikkat çekiyor.
LME depolarındaki alüminyum stokları 26 Ekim’de 1.750 ton azalarak toplamda 234 bin 100 tona düştü. Stoklardaki azalma son bir haftada toplamda 2 bin 325 tona; bir ayda ise toplamda7 bin 325 tona ulaştı. Fiziksel piyasadaki bu azalma arz koşulları açısından izlenen önemli göstergeler arasında yer almakta.
Nikel de sabah işlemlerinde yükseliş gösteriyor. Üç ay vadeli sözleşme şu an için yüzde 0,68 artarak ton başına 15 bin 630 dolara ulaşmış durumda. Ancak Endonezya’daki üretim artışıyla oluşan arz fazlası ve borsalarda biriken stoklar yükselişin sürdürülmesini kısıtlayan faktörler olmaya devam ediyor.
Kalay yükselirken çinko düşüyor
Diğer sanayi metallerinde de farklı yönlerde fiyat dalgalanmaları gözlemlenmektedir. TSİ 06.22 itibarıyla üç ay vadeli kalay yüzde 0,55 artarak ton başına 51 bin 80 dolara çıkarken; çinko yüzde 0,42 düşüşle3 bin807 dolardan işlem görmekte. Kurşun ise yüzde0 ,05’likbirartışla1 .919 ,50dolar seviyesindegörülüyor.
Metallerdeki farklı yönlü hareketlerin ardında ortak ekonomik beklentilerin yanı sıra her ürünün kendi arz ve stok koşulları etkin rol oynamaktadır. Nikeldeki üretim fazlası öne çıkarken; bakırda ülkeler arası dengesiz dağılım ile birlikte Çin’deki tedarik ihtiyacı fiyatlara destek sağlamaktadır.
Metal piyasalarının gündeminde Fed var
Piyasaların yakın takvimindeki en önemli konulardan biri ABD Merkez Bankası’nın bugün başlayacak olan iki günlük toplantısıdır. Faiz kararı ise28 Ekim Çarşamba günü TSİ21:00’de açıklanacak.Bu kararın yanı sıra büyüme ve enflasyona dair veriler,doların yönüve sanayi talebi beklentileri üzerinden fiyatlamaları etkileyebilir.
Türkiye açısından metal fiyatlarının üretim maliyetlerine yansıması döviz kuru ve fiziksel teslimat primleriyle birlikte ele alınmaktadır.Demir cevherindeki düşüş entegre çelik tesisleri için maliyet avantajı yaratabilir ancak nihai etki enerji giderleri diğer girdilerve ürün satış fiyatlarına bağlıdır.Bakır ,alüminyumve nikel kullanan sektörlerde uluslararası fiyat hareketlerinin TL cinsinden maliyetlere etkisi kur ve satın alma sözleşmelerine göre değişiklik göstermektedir.
